Другие материалы

Компаниям под санкциями спишут налог с продажи акций 06 Декабря 2022, 15:53 С конвейеров «Москвича» до конца декабря сойдет 200 электрокаров 06 Декабря 2022, 15:52 Нефтяное эмбарго может привести к курсу доллара в 90 рублей 06 Декабря 2022, 15:52 Китайский суд впервые признал невзаимозаменяемый токен собственностью 06 Декабря 2022, 15:51 «Тинькофф Инвестиции» начинает торги заблокированными активами 06 Декабря 2022, 15:51 Как узнать серию и номер паспорта 06 Декабря 2022, 15:13 Экономика Китая 06 Декабря 2022, 14:23 Золото может подняться выше $2 тыс. за унцию 05 Декабря 2022, 14:55 Объем просроченных кредитов в России рекордно вырос 05 Декабря 2022, 14:54 В России увеличился выбор ценных бумаг с площадки Гонконга 05 Декабря 2022, 14:53 Запрет на поставки российской нефти вступил в силу 05 Декабря 2022, 14:53 Российский бизнес находится под угрозой массовых банкротств 05 Декабря 2022, 14:52 Самые грязные города в мире 05 Декабря 2022, 13:30 Численность населения Московской области 05 Декабря 2022, 10:23 IBS перенесла первичное размещение акций 02 Декабря 2022, 14:57 Россияне потратили 230 млрд рублей на покупку евро и долларов 02 Декабря 2022, 14:32 Рынок метавселенных вырастет до $75 млрд за четыре года 02 Декабря 2022, 14:32 Брокеры начали подавать заявки на разморозку активов россиян 02 Декабря 2022, 14:31 «Авито работа» расширяется на рынок Казахстана 02 Декабря 2022, 14:30 09.02.2023 - Конференция по клиентскому сервису 02 Декабря 2022, 12:28 Средняя зарплата в Швейцарии в 2022 году 01 Декабря 2022, 15:26 «Сбер» предупредил о возможном росте инфляции 01 Декабря 2022, 14:47 Китайские акции резко подорожали на американских биржах 01 Декабря 2022, 14:47 «Детский мир» расширяет программу выкупа акций на Мосбирже 01 Декабря 2022, 14:46 Поставки алюминия из России в США упали до минимума 01 Декабря 2022, 14:46 Центробанк продлил ограничение на торги заблокированными активами 01 Декабря 2022, 14:45 Список самых загрязнённых городов России 01 Декабря 2022, 09:17 Мосбиржа сообщила о падении доли "токсичных валют" до минимума 01 Декабря 2022, 08:27 Великобритания стремится стать мировым криптохабом 30 Ноября 2022, 16:08 Центробанк не планирует выкупать заблокированные активы 30 Ноября 2022, 16:07 Объемы просроченных микрозаймов рекордно выросли 30 Ноября 2022, 16:07 Эксперты предупреждают о возможности закрытия половины ТЦ в России 30 Ноября 2022, 16:06 Средняя зарплата в Америке: сколько получают американцы? 30 Ноября 2022, 15:18 Можно ли заработать, заполняя карточки на Wildberries? 30 Ноября 2022, 12:55 «Алроса» планирует масштабное строительство 29 Ноября 2022, 15:48 Популярность российского пива в Азии растет 29 Ноября 2022, 15:47 Россия наращивает продажи угля и нефти в КНР 29 Ноября 2022, 15:47 Госдума затруднилась с определением статуса криптовалюты 29 Ноября 2022, 15:46 В «Цифра банке» подорожали переводы за границу 29 Ноября 2022, 15:46 Пассивный доход: 25 идей как его получать 29 Ноября 2022, 13:09 Как переехать на Бали - всё о жизни на острове в Индонезии 29 Ноября 2022, 12:11 Чат для инвесторов от MBFinance 29 Ноября 2022, 10:02 Заявление Илона Маска подняло курс Dogecoin 28 Ноября 2022, 15:46 Акции «Яндекса» упали на фоне корпоративных новостей 28 Ноября 2022, 15:45 Американцы потратили в «Черную пятницу» более $9 млрд 28 Ноября 2022, 15:45 С начала года объем мирового долга упал на $16 трлн 28 Ноября 2022, 15:44 Нефть Brent торгуется ниже $81 за баррель впервые с начала года 28 Ноября 2022, 15:43 Инструкция, как составить бизнес план 28 Ноября 2022, 13:54 Отчёты БДР и БДДС в бухгалтерии 28 Ноября 2022, 11:11 Сколько зарабатывает копирайтер в 2022 году? 25 Ноября 2022, 15:12 Криптобиржа Bybit выделила $100 млн на поддержку криптовалютного рынка 25 Ноября 2022, 13:07 Для уехавших могут сохранить НДФЛ в 13% 25 Ноября 2022, 13:06 Криптобиржа Binance выделит $2 млрд на поддержку пострадавших от краха FTX 25 Ноября 2022, 13:05 Банк «Тинькофф» изменил предел для комиссии по валютным счетам 25 Ноября 2022, 13:04 Центробанк выявил рост манипулятивных стратегий телеграм-каналах 25 Ноября 2022, 11:24 Эксперты рассказали о самых надежных криптобиржах 24 Ноября 2022, 15:22 7 млн жителей Шанхая получат цифровых юаней 24 Ноября 2022, 15:21 Валютные вклады россиян упали до минимума за десять лет 24 Ноября 2022, 15:21 Аналитики раскрыли убытки ЕС от ценового потолка на газ 24 Ноября 2022, 15:20 На Уолл-стрит прогнозируют рост IT-сектора в Китае 24 Ноября 2022, 15:13 20 способов, как заработать в VK 24 Ноября 2022, 10:52 Всё о валюте понятным языком 23 Ноября 2022, 15:39 Рынок адаптируется к санкциям: из СПБ Биржи ушли все крупные акционеры под санкциями 23 Ноября 2022, 15:28 Артур Хейс прогнозирует падение биткоина до $10 тыс. 23 Ноября 2022, 15:27 Россиянам будет доступно IPO «КазМунайГаз» 23 Ноября 2022, 15:27 Госдума начала подготовку к принятию «криптовалютного» закона 23 Ноября 2022, 15:26 Состоятельные россияне выбирают консервативный подход к инвестициям 23 Ноября 2022, 15:25 МТС запускает новый магазин приложений 22 Ноября 2022, 15:02 Больше половины держателей биткоинов несут убытки из-за падения криптовалюты 22 Ноября 2022, 15:01 Российские компании осваивают взаимодействие с кредиторами из недружественных стран 22 Ноября 2022, 15:00 Гайд по венчурным инвестициям 22 Ноября 2022, 13:05 Ещё одна криптовалютная биржа может заявить о банкротстве 22 Ноября 2022, 10:13 Продажу акций IT-сектора без налогов продлили на пять лет 22 Ноября 2022, 10:13 Инструкция по использованию бизнес-аккаунта в WhatsApp 21 Ноября 2022, 15:29 26 и 27 ноября в Москве пройдёт форум PRIVATE MONEY 2022 21 Ноября 2022, 14:54 ЕС поддерживает создание транспортного коридора для обхода России 21 Ноября 2022, 14:20 Эксперт рассказал перспективах «криптовалютного» закона в России 21 Ноября 2022, 14:01 Эксперты рассказали о причинах падения продаж элитных квартир 21 Ноября 2022, 14:01 Криптоплатформа Ripple может купить активы FTX 21 Ноября 2022, 14:00 Власти поддержат региональных агропроизводителей 21 Ноября 2022, 14:00 На внутреннем рынке валюты зафиксировали дефицит ликвидности 18 Ноября 2022, 15:25 Валюты дружественных стран заняли почти треть биржевого рынка в России 18 Ноября 2022, 15:24 Криптовалюта Polygon растёт, несмотря на панику на рынке 18 Ноября 2022, 15:23 Госдума рассмотрит закон о легализации майнинга 18 Ноября 2022, 15:22 «Русгидро» разместит облигации на 20 млрд рублей 18 Ноября 2022, 15:08 Как заработать деньги на Ютубе? 18 Ноября 2022, 12:21 Водка в России стала продаваться лучше 17 Ноября 2022, 15:28 "Норникель" меняет логистику и ищет пути в Финляндию 17 Ноября 2022, 15:27 Бесконтактная оплата в Сбере снова действует: банк вернет SberPay для смартфонов Android 17 Ноября 2022, 15:25 Как Росстат оценил ВВП России в третьем квартале 17 Ноября 2022, 15:23 По мнению Тима Дрейпера к 2023 году биткоин будет стоить $250 000 17 Ноября 2022, 15:22 Граница между Россией и Казахстаном 17 Ноября 2022, 13:34 Что делать, если нечем платить кредиты? 16 Ноября 2022, 13:24 На рынке складского оборудования нарастают проблемы 16 Ноября 2022, 12:43 Россияне снова начали копить деньги 16 Ноября 2022, 12:42 Аналитики ожидают положительные результатов промпроизводства США за октябрь 16 Ноября 2022, 12:41 На рынке элитных новостроек столицы сформировался дисбаланс 16 Ноября 2022, 09:27 Ozon отчитался за третий квартал и убытки от пожара 16 Ноября 2022, 09:26 ЦБ рекомендовал брокерам предупреждать клиентов о рисках 15 Ноября 2022, 14:30 Акции «Детского мира» выросли на четверть на фоне новостей от компании 15 Ноября 2022, 14:29 Экспорт российского угля продвигается неравномерно 15 Ноября 2022, 14:28 Бизнес из регионов увеличивает продажи на Wildberries 15 Ноября 2022, 14:28 Как заработать в интернете без вложений? 15 Ноября 2022, 12:27 Биткоин снова поднялся выше $17 тыс. 15 Ноября 2022, 11:38 Акции Meta полностью убрали с российских бирж 14 Ноября 2022, 14:41 ВТБ проведет проверку цифрового рубля на мобильных устройствах 14 Ноября 2022, 14:41 Экс-офицер из США считает демократов причиной краха FTX 14 Ноября 2022, 14:40 Стоимость биткоина продолжает обновлять антирекорды 14 Ноября 2022, 14:39 Криптовалютная биржа FTX растратила более $1 млрд клиентских средств 14 Ноября 2022, 14:38 Инвестиции в ПАММ-счета 14 Ноября 2022, 10:33 Нидерландская компания Prosus подарила свою долю в VK компании 11 Ноября 2022, 14:01 Российские инвесторы стали больше интересоваться цифровыми услугами 11 Ноября 2022, 14:00 Для нефтегазового сектора поднимут налоги 11 Ноября 2022, 13:52 Американский Минторг не считает экономику РФ рыночной 11 Ноября 2022, 13:52 Информация о расследовании в отношении криптобиржи FTX подтвердилась 11 Ноября 2022, 13:51 Что такое денежный поток или Cash Flow (CF) 11 Ноября 2022, 12:47 Инвестиции для всех: 12 ноября в Москве пройдет ежегодный Форум Investment Leaders 11 Ноября 2022, 07:52 ВВП Армении и Грузии резко выросли из-за притока мигрантов 10 Ноября 2022, 13:58 Возвращение иностранных бумаг на торги не вызвало ажиотажа 10 Ноября 2022, 13:50 Binance не будет выкупать подразделения FTX 10 Ноября 2022, 13:50 Инвесторам грозит налог в 30% 10 Ноября 2022, 13:47 Клиентам «Цифра брокер» придётся отчитываться об источниках денег 10 Ноября 2022, 13:47 Что такое резервная валюта? 10 Ноября 2022, 11:43 Численность населения Индии 09 Ноября 2022, 15:14 Эксперты обещают ралли на рынке золота 09 Ноября 2022, 14:49 В октябре ПИФы снова стали терять средства 09 Ноября 2022, 14:48 Биткоин обновил двухлетний антирекорд 09 Ноября 2022, 14:47 Binance планирует выкуп зарубежных подразделений FTX 09 Ноября 2022, 14:47 Грядущая реорганизация обрушила акции «Детского мира» 09 Ноября 2022, 14:47 Российские банки сообщают о нехватке золотых монет на продажу 08 Ноября 2022, 15:39 ЦБ РФ попросил брокеров освободить мобилизованных россиян от оплаты 08 Ноября 2022, 15:38 Эксперты рассказали о влиянии выборов в США на рынок акций 08 Ноября 2022, 15:37 После заседания ФРС инвесторы стали меньше вкладываться в биткоин-фонды 08 Ноября 2022, 15:37 Китайские автопроизводители открыли в России около 300 автосалонов 08 Ноября 2022, 15:36 Что будет, если не платить кредиты? 08 Ноября 2022, 11:30 Эксперты рассказали о любимых отраслях инвесторов 07 Ноября 2022, 14:44 Стали известны города с максимальной доходностью недвижимости 07 Ноября 2022, 14:44 Киргизия предлагает ВНЖ за инвестиции 07 Ноября 2022, 14:43 На Мосбиржу пришли почти полмиллиона инвесторов-физлиц 07 Ноября 2022, 14:43 Биткоин снова упал ниже $21 тыс. 07 Ноября 2022, 14:42 Что такое военные облигации? 07 Ноября 2022, 11:27

Гайд по венчурным инвестициям

Гайд по венчурным инвестициям
22
Ноября
2022

Эта статья написана для тех, кто находится в поиске альтернативных инструментов, позволяющих повысить привлекательность собственного инвестпортфеля. Также для тех, кто планирует научиться подбирать и оценивать компании для выгодных инвестиций и новых точек роста, а также выстраивать успешные стратегии на основе полученной информации.


Одним из таких инструментов являются венчурные сделки. Как инвестировать в компании с потенциалом роста, что из себя представляют венчурные инвестиции и какие существуют подводные камни — об этом поговорим далее.

Содержание статьи:

Что такое венчурные инвестиции?

Экономика развитых стран все больше принимает постиндустриальные очертания. Человечество торгует информацией, знаниями и услугами, в некоторых государствах на эти сферы приходится до 80% ВВП (как в экономике Германии). Двигателем бизнеса являются идеи и изобретения, а охота за ними является прибыльным делом. В анналах истории можно найти увлекательные истории о том, как нынешние лучшие представители Кремниевой долины десятки лет назад собирали в гаражах свой первый компьютер.


Однако за кадром остаются венчурные инвесторы, которые вдохновились идеей и поверили в ее создателя. Сегодня такие люди инвестируют в наиболее востребованные и прибыльные отрасли — IT, криптовалюты, высокие технологии, маркетинг, компьютерные игры и финансы. Далее рассмотрим значение такого явления.


Итак, венчурные инвестиции — это направление финансовых ресурсов профессиональными инвесторами в юные и стремительно растущие компании, которые обладают большим потенциалом. Вскоре они могут превратиться в большие компании, которые вносят существенный вклад в мировую экономику. Инвестиции позволяют получить венчурный капитал, который новички используют как источник собственных средств и направляют деньги на развитие.

Классификация венчурных инвестиций

В зависимости от жизненного этапа, на котором находится стартап, эксперты выделяют следующие виды венчурного инвестирования:

  1. Для старта бизнеса или производства. Инвестирование происходит на той стадии, когда существует лишь потенциально прибыльная задумка. Бизнес еще не зарегистрирован или находится на этапе оформления. Это самые высокорисковые инвестиции. Исследования аналитиков Forbes показывают, что половина стартапов не доживает до 5-летнего возраста.
  2. На масштабирование и развитие. Запущенный стартап может работать и давать некую прибыль, но у руководителей отсутствуют ресурсы для внедрения революционных идей и расширения. Банки не считаются сторонниками венчурных инвестиций, поэтому не кредитуют таких новичков.
  3. Таргетированные инвестиции. Проект уже функционирует, нужные продукты запущены. Но внезапно возникает ситуация, когда нужны капитальные вложения в бизнес — приобрести дорогостоящий станок или разработать его и внедрить самостоятельно. Венчурные инвесторы с удовольствием окажут целевую поддержку в обмен на кресло в совете руководителей, долю в бизнесе или пакет акций.
  4. Антикризисное инвестирование. Инвесторы могут увидеть в проекте потенциал, даже если он находится под угрозой банкротства. Инвестиции тратятся на покрытие долговых обязательств, зарплаты, налоги и прочие обязательные статьи расходов. Спасая проект, инвестор предъявляет свои требования и становится совладельцем бизнеса.

За счет чего получается прибыль?

Классификация венчурных инвестиций и прибыль от них

Венчурные деньги крайне важны для бизнеса, особенно в тот период, когда он стремится выйти на рынок с готовым продуктом и получать прибыль. Почти 80% инвестиций уходит на создание инфраструктуры — производство, маркетинг, продажи, исследования или просто пополнение оборотных средств.


Говоря проще — компании достигают своих краткосрочных целей и зарабатывают на этом, а инвесторы обеспечивают себе существенный приток денежных средств в долгосрочной перспективе. Предоставление венчурного капитала на развитие — это всегда высокий риск. Но если компания «выживет и повзрослеет», то средства вернутся в гораздо большем объеме.


Использование правила Парето в венчурных инвестициях показывает, что 80% стартапов исчезают бесследно, не принося прибыли. Лишь 20% начинай приносят огромный доход, многократно покрывая риски. Основная цель стартапов — привлечь капитал, заемные средства предоставляются не просто так, после достижения придется финансово «отблагодарить» своего покровителя. В этом и заключается суть заработка на венчурных инвестициях.

Что такое венчурный бизнес?

Под термином венчурный бизнес скрывается систематическая предпринимательская деятельность, в пределах которой капитал подвергается рискам значительных убытков, но инвестируется с расчетом на существенную прибыль. Под словом «венчурный» начали понимать как способ и форму инвестирования, так и молодую фирму, которая подыскивает венчурные инвестиции за счет внешних источников.


Венчурный бизнес обеспечивает непрерывное поступление частных средств в малые и средние компании, которые занимаются развитием инновационных направлений. В обмен на высокие риски новички предоставляют инвесторам высокую доходность. Такой бизнес в развитых странах доказал состоятельность метода венчурного инвестирования, поскольку является инновационной моделью роста.


Обычно венчурный бизнес производит финансирование стартапов по одной из следующих методик:

  • долговое финансирование (сюда относится и лизинг);
  • вложения в акционерный капитал;
  • финансирование за счет собственных средств;
  • финансирование за счет средств государства.

Как работает венчурное инвестирование?

Как работает венчурное инвестирование?

Цель венчурного инвестора заключается в том, что компания будет применять его капитал в качестве рычага развития, чтобы перейти к стадии быстрого «взлета». Сам инвестор или его представители не участвуют в управлении, бухгалтерской, юридической, операционной и иной деятельности. Они осуществляют финансовый надзор, все прочие риски и задачи менеджмент компании берет на себя. При этом венчурные инвесторы предпочитают, чтобы контрольный пакет оставался у менеджеров, поскольку это обстоятельство не позволит им снять с себя ответственность в случае провала и стимулирует их к активной деятельности.


Обычно деньги предоставляются венчурными компаниями, которые создают фонды. В фонд вкладывается лишь небольшая часть активов, остальные средства привлекаются от частных лиц, юридических лиц, банков и пенсионных фондов. Вклады вносятся не только в денежной форме, но и в виде коммитментов — обещаний вложить деньги тогда, когда они потребуются.


Традиционно венчурное инвестирование осуществляется по следующему алгоритму:

  1. Первоначальное знакомство инвестора и заявителя. Подписание предварительных соглашений, которые описывают права и обязанности сторон, участвующих в сделке.
  2. Формирование листа условий, в котором раскрываются основные разделы. На этом этапе четко прослеживаются инструменты инвестирования, объем, а также порядок действий сторон.
  3. Проведение формальной экспертизы. Еще она именуется прединвестиционной. По ее итогам выдается заключение, которое подтверждает законность будущей сделки, а также ее инвестиционную привлекательность.
  4. Подписание юридических актов, подтверждающих заключение сделки (акционерных соглашений). 
  5. Формирование совета директоров — представитель инвестора включается на постоянной или временной основе, защищая интересы своего работодателя.
  6. Получение юридических сведений об основных аспектах постинвестиционного периода. Инвестор на этой стадии желает получить добавление стоимости к произведенной инвестиции.

Во время этих процессов венчурный капитал проходит следующие стадии жизненного цикла:

Стадия

Цели вложения

Источники финансирования

Предполагаемая доходность

Величина риска

Окупаемость в годах

«Посевная» (seed)

НИОКР, создание бизнес-планов и маркетинговых исследований

Друзья, знакомые, небольшие гранты, бизнес-ангелы

Более 50%

Невероятный риск

Предельный срок — 10 лет

«Начальная» (start-up)

Формирование производственной инфраструктуры, доводка образцов

Бизнес-ангелы и венчурные фонды

В пределах 35% годовых

Очень высокий

От 5 до 7 лет

«Ранний рост» (early stage)

Выход на рынки, запуск рекламы, расширение торговой сети, обучение кадров, внедрение новых технологий

Банки, private equity фонды, венчурные фонды

Около 30% годовых

Снижение степени риска

От 4 до 7 лет

«Расширение» (expansion)

Выход на новые рынки, огромный ассортимент, увеличение оборотных средств, широкая сеть сбыта

Private equity фонды, банки

От 20 до 30%

Относительно невысокие риски

От 2 до 5 лет

Венчурные фонды

Вкладывают в новый бизнес не только отдельные инвесторы, но и целые фонды, именуемые венчурными. Их основная деятельность — поиск зарождающихся проектов, которые в будущем принесут прибыль. Основная масса проектов не принесет прибыли, лишь небольшая часть перекрывает все убытки и выводит баланс фонда в плюс, на чем и базируется их деятельность.


Процесс вложения денег устроен следующим образом. Частное лицо единоразово вносит свои средства в венчурный фонд. Фонд объединяет капитал со средствами других участников. Деньги инвестируются в целый портфель проектов. Через определенное время портфель подлежит закрытию. Прибыль распределяется между лицами согласно инвестированным долям. Участники фонда делятся на руководителей и рядовых инвесторов, от первых зависит выбор проектов, а последние лишь вносят финансовый вклад.


Перед инициацией процесса необходимо ответить на 3 основных вопроса:

  1. Какой суммой я располагаю и какую часть могу инвестировать в фонд?
  2. На какой срок я готов расстаться с деньгами, чтобы не испытывать в них нужды?
  3. Какова цель инвестирования, какова предельная степень рисков?

Подбор фондов осуществляется по следующим критериям:

  • изучите рейтинги фондов и оценки крупнейших рейтинговых агентств;
  • узнайте, как давно фонд проводит венчурные операции, насколько стабильна его деятельность;
  • ознакомьтесь с графиком доходности и отзывами реальных клиентов;
  • каковы особенности взаимодействия с частными инвесторами — сроки, комиссии, льготы, минимальный взнос и порядок выплаты вознаграждений.

Оптимальные варианты собраны на сайте РАВИ (Ассоциации венчурного инвестирования). Московский инновационный кластер дает альтернативный список фондов.

Юридическая сторона вопроса в России

Отечественный рынок остается стабильным, поэтому венчурные инвестиции в России не теряют своей актуальности. При этом российские инвесторы все еще предпочитают западные фонды и работу за рубежом в целом. Рассмотрим количество фондов в России и объемы денежных средств, содержащихся в них (средний объем фонда в 2021 году составил $28 млн).

Год

2016

2017

2018

2019

2020

2021

Число фондов

175

172

168

149

146

159

Объем средств

3496

3532

3767

3690

3955

4462

Современные венчурные инвестиции в стартапы в России регламентируются рядом нормативно-правовых актов: законодательство о рынке ценных бумаг, об инвестфондах, об инвесттовариществе. Вторая группа законов утверждает инновационное развитие и регламентирует научную деятельность, внедрение технопарков и особых экономических зон, а также содействие инновационной деятельности. Отдельно стоит упомянуть законодательство в сфере защиты интеллектуальной собственности, которое представлено ГК РФ и ТК РФ (гражданским и трудовым кодексами).


Отечественная экономическая наука по принадлежности капитала разделяет фонды на: государственные, корпоративные и частные независимые. Сегодня венчурный фонд в Российской Федерации может существовать лишь в двух формах:

  1. Закрытые паевые инвестиционные фонды (ЗПИФ) для особо рисковых венчурных инвестиций. Регламентируются законом №156-ФЗ «Об инвестиционных фондах».
  2. Инвестиционные товарищества. Их деятельность регламентируется законом №335-ФЗ «Об инвестиционном товариществе»

Сложностями отечественного рынка заинтересовалась Счетная палата Российской Федерации. В ведомстве справедливо отметили, что у государства отсутствуют прогнозы, сценарии и цели по развитию венчурного развития РФ, в 2020 году на развитие инноваций выделили 820 млрд рублей, при этом лишь незначительная часть была направлена на создание венчурных фондов и фондов прямых инвестиций. Все это приводит к следующим трудностям:

  • со стороны крупного бизнеса отсутствует спрос на инновационные продукты;
  • проблемы с привлечением инвестиций (от коммерческих фондов и бизнес-ангелов), российские инвесторы игнорируют начальные этапы, присоединяясь лишь на этапе «расширения», когда бизнес показывает стабильность;
  • зарубежные инвестиции сложно привлечь, поскольку иностранцы считают рынок рискованным из-за высокой степени государственного участия;
  • непредсказуемость результатов и непрозрачность.

Риски венчурных инвестиций и успешные кейсы

Риски венчурных инвестиций и успешные кейсы

Инновационное предпринимательство имеет следующие риски:

  • ошибочный выбор инновационного проекта (только 20% выживут и принесут прибыль);
  • недостаточное выделение финансирования для развития, что в итоге приведет к краху проекта;
  • неумелые действия менеджеров, в которых инвестировали средства (плохая реклама, отсутствие сбыта, необеспечение контрактов);
  • сложность экономической оценки, поскольку существует высокая степень неопределенности;
  • рыночная бизнес-модель переоценена;
  • отсутствие предсказуемой стратегии возврата средств, а также привлечения инвесторов на следующих этапах;
  • конфликт технологии отечественной компании с международными технологическими трендами и «дорожными картами» технологических лидеров;
  • попадание в сектор двойного назначения, продукция признается оборонной и не выходит на международные рынки.

Рассмотрим кейс, который наглядно доказывает высокую прибыльность венчурных инвестиций. В разгар кризиса 2008 года Рик Хайцман создал фонд венчурных инвестиций FirstMark Capital. Вскоре в Нью-Йорке на конкурсе бизнес-планов он познакомился с 2-мя юными предпринимателями. Юноши предсказали, что текстовая информация отойдет на второй план и наберут популярность фотохостинги. Эти юноши стали основателями Pinterest, а Хайцман — их основным инвестором на «посевной» стадии. Это позволило ему вернуть средства в 1900-кратном размере. За лучшими инвесторами следит издание Forbes, собирая их в «Список Мидаса».

Кому подойдут венчурные инвестиции?

Стоит учесть, что быстрый доход с минимальными вложениями — это не про венчурные инвестиции. Самый начальный уровень — бизнес-ангел. Инвестиции начинаются от нескольких тысяч долларов, вложить можно в идеи друзей и знакомых. При этом сумма инвестиций не должна превышать 10-20% от вашего общего капитала.

Если начальная стадия пройдена, то перед венчурным инвестором открываются два пути:

  1. Стать независимым ангелом — запустить собственный бизнес по поиску стартапов. Для этого придется построить инфраструктуру компании и нанять юристов, аналитиков и маркетологов, которые подтвердят, что студенты-стартаперы не пытаются вас «надуть».
  2. Стать соинвестором — примкнуть к инвестиционному клубу, венчурному сообществу или фонду. Такой способ оптимален, поскольку опытные наставники-соинвесторы дадут ценные знания и навыки.

Важно понимать, что даже самый именитый инвестор не может дать никаких гарантий в таком высокорисковом бизнесе. Минимальная сумма инвестиций для этих этапов — 10-15 тысяч долларов. Средний взнос в фонд сейчас варьируется от 100 до 500 тысяч долларов.

Часто задаваемые вопросы

Что такое венчурные инвестиции

Кто такой венчурный инвестор?

Так называются инвесторы, вкладывающие свои средства через внебиржевые механизмы в инновационные технологические стартапы на ранних стадиях их развития в надежде получения высокой прибыли.

Что такое венчурный капитал?

Это совместные средства инвесторов, которые направляются на развитие компаний-новичков, венчурным может называться только предприятие малого бизнеса. Если стартап выживает, то он превращается в крупный бизнес и приносит вкладчикам высокую доходность.

Что такое венчурный фонд простыми словами?

Это организация, которая подыскивает перспективные стартапы на профессиональной основе. Основной инструмент фонда — капитал, частично он принадлежит основателям, однако большая его часть состоит из вкладов рядовых венчурных инвесторов.

Чем отличаются венчурные инвестиции от обычных?

Основное отличие скрывается в потенциале проекта — примерно 80% стартапов несут лишь убытки, поэтому венчурные инвесторы сталкиваются с существенными рисками. Правильный выбор проекта позволяет нивелировать убытки и получить многократную прибыль.

Как называются инвестиции в стартапы?

Такие инвестиции именуются «венчурными», они направлены на высокотехнологичные стартапы, которые в будущем могут принести прибыль.

Заключение

В завершении можно сделать следующие выводы. Венчурное финансирование крайне важно для развития в стране высокотехнологичного малого бизнеса. Ведь венчурный капитал — это порой единственный вид средств, доступный новичкам. Деятельность венчурных фондов ценна не только тем, что они поддерживают бизнес, но и тем, что наработанный опыт позволяет быстро запускать новые бизнес-идеи и достигать рыночного «взлета». Успехи этого института в стране зависят от развитости рынка и обстановки в правовом поле.

Источники


Подписывайтесь на наш канал в Дзене!


Читайте также:


Как заработать деньги на Ютубе?


Что такое резервная валюта?


Что такое Cash Flow?

Подписывайтесь на наш Telegram канал и будьте в курсе последних новостей

Подписаться
Telega plane 1
Telega plane 2
Telega line

Комментарии

(0)

Информации пока нет